پیش‌بینی بورس فرداشنبه ۱۱ مهر ۱۴۰۴ | سقوط ادامه دارد یا حمایت در راه است؟

آغاز مهرماه با خبرهای سنگین سیاسی همراه شد. در شرایطی که بسیاری انتظار افت بازار داشتند، فعال‌سازی «مکانیسم ماشه» نتوانست شاخص‌ها را متوقف کند و حتی موجی از نقدینگی حقیقی وارد بورس شد. این اتفاق از نگاه برخی تحلیلگران ناشی از «ورود دستوری حقوقی‌ها» یا «پیشخور شدن اخبار منفی» بود.

اما این شرایط پایدار نماند. با شتاب گرفتن دوباره نرخ دلار و صعود بهای طلا، عرضه‌ها شدت گرفت و شاخص‌ها عقب نشستند. با وجود این افت، به دلیل رشد ابتدای هفته، عملکرد هفتگی بورس همچنان مثبت بسته شد.

بورس  شنبه؛ شروعی متعادل اما متمایل به منفی

در روزهای اخیر بازارهای موازی از جمله ارز و طلا حرکت صعودی داشته‌اند. هر بار که این دارایی‌ها جذاب می‌شوند، بخشی از نقدینگی از بورس خارج و به سمت آن‌ها روانه می‌شود. همین جابه‌جایی سرمایه باعث افت تقاضا برای سهام و افزایش فشار فروش در تالار شیشه‌ای می‌شود.

از سوی دیگر، نشانه‌ای از بهبود سریع روابط خارجی یا کاهش ریسک‌های سیاسی دیده نمی‌شود. همین موضوع انتظارات تورمی را تقویت کرده و نگرانی‌ها درباره تأثیر تحریم‌ها بر سودآوری شرکت‌ها را افزایش داده است. در نتیجه، فضای بازار به سمت محافظه‌کاری و خروج از سهام متمایل شده است.

جمع‌بندی این شرایط نشان می‌دهد که بورس شنبه در کلیت خود روندی متعادل اما با گرایش منفی خواهد داشت. البته این منفی بودن، شدت ریزش‌های اخیر را ندارد و احتمالاً برخی نمادهای بزرگ با حمایت حقوقی‌ها مواجه شوند.

سناریوهای پیش رو برای شنبه ۱۱ مهر

تداوم رشد دلار و طلا یا انتشار اخبار منفی سیاسی می‌تواند شیب نزولی بازار را تشدید کند. در مقابل، ورود قدرتمند نقدینگی حقیقی یا انتشار سیگنال مثبت دیپلماتیک می‌تواند مسیر معاملات را تغییر دهد و حتی زمینه بازگشت شاخص‌ها به روند صعودی را فراهم آورد.

جمع‌بندی نهایی

بازار سهام در ابتدای هفته دوم مهر همچنان درگیر بی‌اعتمادی و اثرپذیری از متغیرهای بیرونی است. شنبه ۱۱ مهر ۱۴۰۴، بورس با فضایی شکننده آغاز می‌شود؛ فضایی که برای سهام کوچک پرریسک‌تر و برای نمادهای بزرگ وابسته به حمایت حقوقی‌ها خواهد بود.