پیشبینی مهم قیمتها و تورم در سال ۱۴۰۵
بازارهای مالی ایران در شرایطی بیسابقه و پرتلاطم قرار گرفتهاند؛ از عبور دلار از مرز ۱۲۰ هزار تومان گرفته تا رشد بیوقفه طلا و سکه و عقبماندگی بورس از تورم، سرمایهگذاران به دنبال پیدا کردن امنترین مسیر برای حفظ ارزش داراییهای خود هستند.
بازارهای مالی ایران در آذر ۱۴۰۴ مانند میدان مین، بیوقفه در حال تغییر هستند و هیچ لحظهای نمیتوان روی ثبات آنها حساب کرد. به گزارش فرارو، دلار آزاد از مرز ۱۲۰ هزار تومان عبور کرده، طلا و سکه با سرعت بالا میروند، بورس در خواب زمستانی گرفتار مانده و بیتکوین تلاش دارد به جایگاه خود بهعنوان پناهگاه سرمایه بازگردد. تحلیل وضعیت تا پایان ۱۴۰۵ بدون در نظر گرفتن تورم ۵۰ درصدی تقریباً غیرممکن است؛ این عامل اکنون بیشترین تاثیر را بر نقدینگی و روند بازار دارد. در ادامه، محتملترین سناریوهای دلار، طلا، سکه، بورس و بیتکوین تا پایان سال ۱۴۰۵ مرور میشود.
دلار؛ از مرز ۱۲۰ هزار تا ۱۹۰ هزار تومان
وقتی دلار از مرز روانی ۱۲۰ هزار تومان عبور میکند، سایر بازارها سیگنال «آمادهباش» دریافت کردهاند. تحلیل تکنیکال نشان میدهد پس از شکست مقاومتهای تاریخی، ارز معمولاً با اعتماد به نفس وارد کانالهای بالاتر میشود. قدرت تورم ۵۰ درصدی همچنان ارزش ریال را کاهش میدهد و این روند حداقل تا تغییر متغیرهای سیاسی یا افزایش درآمدهای ارزی ادامه خواهد داشت.
سناریوها تا پایان ۱۴۰۵:
-
خنثی: تثبیت دلار در محدوده ۱۴۰ تا ۱۶۰ هزار تومان. رشد شدید رخ نمیدهد اما عقبنشینی هم نخواهد داشت. این وضعیت نقدینگی را به سمت طلا و سکه هدایت میکند.
-
خوشبینانه: بازگشت دلار به ۱۲۰ تا ۱۳۵ هزار تومان در صورت موفقیت سیاستهای پولی و ثبات نسبی سیاسی. طلا و سکه در این حالت تحت تاثیر انس جهانی قرار میگیرند و حباب آنها کاهش مییابد.
-
بدبینانه: جهش دلار تا محدوده ۱۶۰–۱۹۰ هزار تومان در صورت ادامه تورم و نقدینگی بالا، که باعث رشد همزمان طلا و سکه خواهد شد.
طلا و سکه؛ اثر اهرمی دلار و انس جهانی
طلای ۱۸ عیار در آذر ۱۴۰۴ به ۱۲.۵ میلیون تومان رسیده و سکه تمام بهار آزادی ۱۳۰ میلیون تومان با حباب حدود ۱۰ میلیون. دلار تهران موتور اصلی قیمتها است و انس جهانی طلا نیز در رکورد تاریخی ۴۱۹۸ دلار قرار دارد.
سناریوها:
-
خنثی: با دلار ۱۴۰–۱۶۰ هزار تومان و انس ۴۲۰۰ دلار، طلای ۱۸ عیار تا ۱۶–۱۸ میلیون تومان و سکه تا ۱۹۰–۲۱۰ میلیون تومان رشد میکند.
-
خوشبینانه: ریزش انس جهانی و ثبات دلار باعث کاهش سرعت رشد طلا و سکه؛ طلای ۱۸ عیار ۱۵–۱۶ میلیون تومان و سکه ۱۸۰–۱۹۰ میلیون تومان.
-
بدبینانه: ادامه صعود انس تا ۵۰۰۰ دلار و افزایش دلار، طلای ۱۸ عیار تا ۲۲–۲۵ میلیون و سکه تمام بهار آزادی از ۲۵۰ میلیون تومان عبور میکند.
بورس تهران؛ عقبمانده از تورم
شاخص کل بورس در آذر ۱۴۰۴ روی ۳ میلیون و ۴۷۸ هزار واحد ایستاده، اما با دلار ۱۲۰ هزار تومانی، عقبماندگی بازار نسبت به سایر بازارها مشهود است. بورس معمولاً با تاخیر به تورم و دلار واکنش نشان میدهد و تحلیلگران تکنیکال معتقدند این عقبماندگی میتواند به «فنر فشرده» تبدیل شود.
سناریوها:
-
خنثی: شاخص کل بورس تا ۳.۸–۴.۲ میلیون واحد رشد اسمی خواهد داشت ولی سود واقعی برای سهامداران کم خواهد بود.
-
خوشبینانه: با بهبود نسبی شرایط اقتصادی و کاهش تورم، شاخص میتواند تا ۴.۵–۵ میلیون واحد صعود کند.
-
بدبینانه: ادامه تورم و خروج نقدینگی باعث عقبنشینی شاخص به محدوده ۳.۵–۳.۸ میلیون واحد میشود و جذابیت طلا و دلار بیشتر میشود.
بیتکوین؛ پناهگاه دلاری یا اهرم نوسان؟
بیتکوین در نیمه آذر ۱۴۰۴ روی ۸۹,۶۰۰ دلار ایستاده و همبستگی آن با طلا به عنوان ذخیره ارزش در حال تقویت است. سرمایهگذاران ایرانی از بیتکوین برای سرمایهگذاری دلاری و فرار از ریسک ریال استفاده میکنند.
سناریوها:
-
خنثی: نوسان ۸۰–۱۱۰ هزار دلار؛ سرمایهگذاران ایرانی به دلار دل میبندند و فشار فروش و ریسکهای ارزی کمی باعث نگرانی میشود.
-
خوشبینانه: در صورت رونق کریپتو جهانی، بیتکوین ۱۱۰–۱۳۰ هزار دلار خواهد شد.
-
بدبینانه: کاهش تقاضای جهانی باعث ریزش بیتکوین به ۶۰–۷۰ هزار دلار میشود، اما زیان ریالی تنها با ریزش دلار محتمل است.
جمعبندی و نقشهراه سرمایهگذاران تا پایان ۱۴۰۵
تورم ۵۰ درصدی همچنان محرک اصلی بازار است و نقدینگی سرگردان، هر فرصتی را برای حفظ ارزش دارایی دنبال میکند. ذخیره ریال ریسک بالایی دارد و تحلیل دادههای فعلی نشان میدهد بهترین سپر دفاعی برای مقابله با کاهش قدرت خرید، تنوع در داراییها و توجه به سناریوهای محتمل است.
جدول خلاصه پیشبینی بازارها تا پایان ۱۴۰۵:
| بازار / شاخص | وضعیت فعلی | سناریوی خوشبینانه | سناریوی خنثی | سناریوی بدبینانه |
|---|---|---|---|---|
| دلار بازار آزاد | ۱۲۰,۰۰۰ تومان | ۱۲۰,۰۰۰–۱۳۵,۰۰۰ | ۱۴۰–۱۶۰ هزار تومان | ۱۶۰–۱۹۰ هزار تومان |
| سکه تمام بهار آزادی | ۱۳۰ میلیون تومان | ۱۸۰–۱۹۰ میلیون | ۱۹۰–۲۱۰ میلیون | عبور از ۲۵۰ میلیون |
| طلای ۱۸ عیار | ۱۲.۵ میلیون تومان | ۱۵–۱۶ میلیون | ۱۶–۱۸ میلیون | ۲۲–۲۵ میلیون |
| شاخص کل بورس | ۳.۴۸ میلیون واحد | ۴.۵–۵ میلیون | ۳.۸–۴.۲ میلیون | ۳.۵–۳.۸ میلیون |
| بیتکوین (دلاری) | ۸۹,۶۰۰ دلار | ۱۱۰–۱۳۰ هزار | ۸۰–۱۱۰ هزار | ۶۰–۷۰ هزار |
