پیش‌بینی قیمت طلا تا پایان سال ۱۴۰۴

پیش‌بینی قیمت طلا تا پایان سال ۱۴۰۴

در ماه‌های اخیر، بازار طلا در ایران یکی از پرچالش‌ترین و در عین حال جذاب‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری بوده است. سرمایه‌گذاران خرد و حرفه‌ای برای تصمیم‌گیری درباره ورود یا افزایش سهم طلا در سبد دارایی خود، باید به دقت سه متغیر کلیدی را دنبال کنند: قیمت طلا، نرخ ارز در بازار آزاد و تورم داخلی. این سه عامل در نیمه دوم سال ۱۴۰۴ به شدت به یکدیگر مرتبط هستند و بررسی جداگانه هر کدام بدون در نظر گرفتن دیگری، تصویری ناقص از وضعیت بازار ارائه می‌دهد.

در شرایط کنونی، گزارش‌ها نشان می‌دهد که قیمت طلای آب شده ۷۵۰، ۱۸ عیار به حدود ۱۱۳ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسیده و هر اونس طلای جهانی نیز به حدود ۴،۳۰۰ دلار افزایش یافته است. در چنین فضایی، این سؤال مطرح می‌شود که روند صعودی طلا تا پایان اسفند ادامه خواهد داشت و بازه محتمل قیمت طلای ۱۸ عیار چه خواهد بود؟

۱. وضعیت بازار طلا در ایران: تأثیر فشارهای جهانی و اقتصاد داخلی

بازار طلا از ابتدای تابستان تا امروز تحت تأثیر چند عامل مهم قرار گرفته که جهت‌گیری قیمت را صعودی کرده‌اند:

الف) رکوردشکنی اونس جهانی
بخش مهمی از افزایش قیمت طلا در ایران ناشی از رشد بازارهای جهانی است. در شش ماه گذشته، قیمت اونس جهانی از حدود ۳،۵۰۰ دلار تا ۴،۲۰۰ دلار افزایش یافته که عمدتاً تحت تأثیر نگرانی‌های ژئوپلیتیک، تغییر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و کند شدن برخی اقتصادهای بزرگ رخ داده است.

ب) جهش نرخ دلار در بازار آزاد
اگرچه در بخش‌هایی از سال ۱۴۰۴ بازار ارز آرام به نظر می‌رسید، با شروع پاییز و افزایش نااطمینانی، نرخ دلار دوباره صعودی شد و اکنون نزدیک ۱۲۱ هزار تومان قرار دارد. افزایش نرخ ارز به تنهایی عاملی مضاعف برای رشد قیمت طلا در داخل کشور محسوب می‌شود.

ج) تورم پایدار و رشد نقدینگی
با وجود تلاش‌ها برای کنترل تورم، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد نرخ تورم سال ۱۴۰۴ به بیش از ۴۵ درصد خواهد رسید. در چنین شرایطی، تمایل خانواده‌ها برای تبدیل ریال به طلا برای حفظ ارزش دارایی‌ها افزایش یافته است.

ترکیب این سه عامل باعث شده طلا به یک پناهگاه مالی قابل اعتماد تبدیل شود، کالایی که در برابر کاهش ارزش پول ملی مقاومت می‌کند.

۲. سناریوهای جهانی برای قیمت طلا

تحلیلگران بین‌المللی سه سناریوی اصلی برای اونس جهانی مطرح کرده‌اند:

سناریوی خوش‌بینانه:
اگر تنش‌های ژئوپلیتیک کاهش یابد و بانک مرکزی آمریکا سیاست‌های انقباضی خود را ادامه دهد، قیمت اونس بین ۳،۹۰۰ تا ۴،۱۰۰ دلار خواهد بود. با این حال، این سناریو کم‌تر محتمل به نظر می‌رسد.

سناریوی واقع‌بینانه:
با فرض ادامه تنش‌ها در سطح متوسط و حرکت برخی اقتصادها به سمت سیاست‌های انبساطی، قیمت اونس می‌تواند به ۴،۴۰۰ تا ۴،۴۵۰ دلار برسد. این سناریو با شرایط فعلی بازار جهانی هماهنگ‌تر است.

سناریوی بدبینانه:
اگر بحران‌های امنیتی یا رکود جهانی رخ دهد، اونس طلا ممکن است بالای ۵،۰۰۰ دلار برود. احتمال تحقق این سناریو کمتر است اما نمی‌توان آن را نادیده گرفت.

با توجه به داده‌های فعلی، سناریوی دوم یعنی تداوم روند افزایشی تا حدود ۴،۴۰۰ دلار، محتمل‌ترین حالت تا پایان سال شمسی ۱۴۰۴ است.

۳. عوامل داخلی تعیین‌کننده قیمت طلای ایران

الف) نرخ ارز و اثر آن بر طلا:
با تورم بالا، کسری بودجه و رشد نقدینگی، نرخ دلار تا پایان سال می‌تواند در بازه ۱۲۵،۰۰۰ تا ۱۴۵،۰۰۰ تومان قرار گیرد. حتی بدون تغییر قیمت جهانی طلا، رشد دلار به تنهایی روند صعودی طلای داخلی را حفظ می‌کند.

ب) تقاضای فصلی:
همانند سال‌های گذشته، از آذر تا اسفند تقاضای خرید طلا افزایش می‌یابد، شامل خریدهای مناسبتی و هدیه‌های نوروزی. در دوره رکود بازار مسکن و نوسان بازار سرمایه، مردم بیشتر به خرید طلا روی می‌آورند.

ج) انتظارات تورمی و ذهنیت جامعه:
در اقتصادی که مردم انتظار افزایش قیمت دارند، تمایل به خرید طلا بیشتر می‌شود. این رفتار جمعی فشار صعودی بر قیمت ایجاد می‌کند.

۴. پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار تا پایان سال

فرمول محاسبه قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار:

قیمتهرگرمطلای۱۸عیار=(۳۱.۱×قیمتاونس×نرخدلار)×۰.۷۵۴قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار = (۳۱.۱ × قیمت اونس × نرخ دلار) × ۰.۷۵۴قیمتهرگرمطلای۱۸عیار=(۳۱.۱×قیمتاونس×نرخدلار)×۰.۷۵۴

با فرض قیمت اونس ۴،۲۰۸ تا ۴،۴۵۰ دلار و نرخ دلار ۱۲۱،۰۰۰ تا ۱۴۵،۰۰۰ تومان، سه سناریوی قیمتی به دست می‌آید:

• سناریوی خوش‌بینانه: ۱۲،۷۰۰،۰۰۰ تا ۱۳،۰۰۰،۰۰۰ تومان

• سناریوی واقع‌بینانه: ۱۳،۵۰۰،۰۰۰ تا ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ تومان

• سناریوی بدبینانه: ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ تا بیش از ۱۸،۰۰۰،۰۰۰ تومان

۵. نقطه تعادل بازار: چرا ۱۴.۵ میلیون تومان؟

روندهای اخیر نشان می‌دهد که بخشی از انتظارات آینده در قیمت فعلی طلا منعکس شده است، اما با توجه به افزایش نرخ دلار، تورم بالا و تثبیت قیمت جهانی، افزایش ۱۰ تا ۲۵ درصدی قیمت طلای ۱۸ عیار تا پایان اسفند منطقی است. میانگین محتمل، حدود ۱۴،۵۰۰،۰۰۰ تومان، نقطه تعادل بازار در نظر گرفته می‌شود.

۶. استراتژی‌های هوشمندانه سرمایه‌گذاری در طلا

• خرید پله‌ای و مرحله‌ای: خرید تدریجی به جای یکجا، برای کاهش اثر نوسانات کوتاه‌مدت

• استفاده از اصلاحات قیمتی: کاهش موقت قیمت به دلیل اخبار مثبت، فرصت خرید است

• پرهیز از تصمیم هیجانی: خرید بر اساس تحلیل و برنامه‌ریزی نه احساسات

• ترکیب دارایی‌ها: عدم اختصاص تمام سرمایه به طلا و تنوع در سبد دارایی

۷. جمع‌بندی

بازار طلا در سال ۱۴۰۴ تحت تأثیر فشارهای جهانی و داخلی در مسیر صعودی قرار گرفته است. افزایش قیمت اونس جهانی، تورم داخلی و روند افزایشی دلار، دست‌به‌دست هم داده‌اند تا طلای ۱۸ عیار به رکوردهای تاریخی نزدیک شود و سرمایه‌گذاران را به بررسی دقیق روندها و استراتژی‌های محافظه‌کارانه تشویق کنند.