پیش‌بینی دقیق از بورس فردا دوشنبه ۱۳ بهمن ۱۴۰۴/ رشد بورس به این شرط

تحلیل بازار: تعدیل فشار فروش و بازیگران پنهان

گزارش معاملات روز گذشته (دوشنبه، ۱۳ بهمن ۱۴۰۴) نشان می‌دهد که فاز هیجانی عرضه در بازار کمی تعدیل شده است. بر اساس بررسی‌های انجام‌شده، محسوس است که تحت تأثیر تحولات سیاسی اخیر، شدت فشار فروشندگان نسبت به روزهای قبل فرونشسته است؛ اتفاقی که نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از بازیگران عرضه، فعلاً به فاز انتظار مهاجرت کرده‌اند. این سکوت نسبی فروشندگان، به ایجاد تعادل شکننده‌ای در کل بازار دامن زده که خود حکایت از تضعیف سمت عرضه دارد.

تغییر کانون توجه: از خودرویی‌ها تا صندوق‌های اهرمی

در غیاب محرک‌های اصلی گروه خودرویی – به‌ویژه نمادهای «خودرو» و «خساپا» – نیمه دوم معاملات روز دوشنبه تحت تأثیر بازیگران دیگری قرار گرفت. نکته قابل تأمل، عملکرد غالب صندوق‌های اهرمی بود. این صندوق‌ها، علی‌رغم تورم منفی دو رقمی در ارزش خالص دارایی‌هایشان (NAV)، نقش لیدر جذب نقدینگی فعال بازار را بر عهده گرفتند؛ این رفتار به وضوح نشان‌دهنده افزایش سطح ریسک‌پذیری و تمرکز معامله‌گران بر نوسانات کوتاه‌مدت است.

سیگنال‌های صعودی در بازار مشتقه

هم‌راستا با این تحولات، شاهد رشد چشمگیر تحرکات خریداران در بازار مشتقه، به‌طور خاص در بخش اختیار‌های خرید بودیم. حجم و ارزش معاملات در این ابزارها، سیگنالی قوی ارسال می‌کند؛ فعالان حرفه‌ای بازار با دیدگاه محتمل بودن بهبود قیمت‌ها، ترجیح داده‌اند با بهره‌گیری از اهرم اختیار خرید، بازدهی بالقوه بالاتری را نشانه بگیرند؛ این استراتژی معمولاً در آستانه ورود بازار به فاز‌های صعودی یا نوسانی پرشتاب مشاهده می‌شود.

دیدگاه کارشناس: شرط حیاتی رشد و چرخش نقدینگی

کارشناس بازار سرمایه، حسنا هادی، در مورد افق معاملات فردا توضیح داد: «در صورتی که اخبار جدیدی بر بازار حاکم نشود و چارچوب‌های سیاسی در وضعیت فعلی باقی بمانند، انتظار می‌رود برتری نسبی خریداران ادامه یابد؛ به‌خصوص در صندوق‌های اهرمی که همچنان کانون اصلی تزریق نقدینگی محسوب می‌شوند.»

هادی در پایان تأکید کرد: «از سوی دیگر، اگر صندوق‌های مبتنی بر طلا به عملکرد منفی خود ادامه دهند، مسیر چرخش سرمایه به سمت ابزار‌های پرریسک‌تر، از جمله صندوق‌های اهرمی، هموارتر خواهد شد؛ عاملی که در ترکیب با تقاضای فزاینده در اختیار‌های خرید، می‌تواند به پویایی بیشتر بازار در بازه زمانی کوتاه‌مدت منجر شود.»

به گفته کارشناسان، تداوم این الگوها، به‌ویژه افزایش نقدینگی هدایت‌شده به سمت ابزارهای مشتقه و صندوق‌های اهرمی، می‌تواند نشانه‌ای از آمادگی بخشی از بازار برای واکنش مثبت به اخبار آتی تلقی شود، هرچند که همچنان منتظر سیگنال‌های بنیادی قوی‌تر هستیم.