پیشبینی مهم بورس فردا ۲۷ بهمن ۱۴۰۴ / بازگشت یا ریزش ادامهدار؟ تحلیل + سناریوهای محتمل
یکشنبه سیاه بورس با سقوط ۱۰۴ هزار واحدی شاخص کل و بازگشت شاخص هموزن به کانال ۹۰۰ هزار واحد، فعالان بازار را در بهت فرو برد. اما در ساعات پایانی معاملات، دو اتفاق مهم رخ داد: ورود هوشمندانه حقوقیها برای مهار فشار فروش و جهش نرخ دلار آزاد. در این گزارش، با تحلیل دقیق معاملات امروز، سناریوهای پیشروی بورس در روز دوشنبه را بررسی میکنیم.
در پایان معاملات روز یکشنبه ۲۶ بهمنماه، شاخص کل بورس تهران با کاهش ۱۰۴ هزار و ۲۳۸ واحدی روبرو شد و به سطح سه میلیون و ۸۸۱ هزار واحد رسید که افت ۲.۶ درصدی را نشان میدهد. با این حساب، شاخص کل کانال سه میلیون و ۹۰۰ هزار واحد را از دست داد و به کانال سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحد عقبنشینی کرد.
شاخص هموزن نیز با کاهش ۱۹ هزار و ۳۲۳ واحد، در ارتفاع ۹۸۱ هزار واحدی قرار گرفت و پس از دو ماه حضور در کانال یک میلیون واحد، به کانال ۹۰۰ هزار واحد بازگشت که نشاندهنده فشار گسترده فروش بر اکثر صنایع و شرکتهای کوچک و متوسط بازار بود.
بازگشایی نمادهای بزرگ در صدر اخبار
در میان نمادهای معاملاتی، سه نماد «فملی»، «فارس» و «فولاد» بیشترین تأثیر را در افت شاخص داشتند و مجموعاً بیش از ۳۰ هزار واحد از آن را به خود اختصاص دادند.
از سوی دیگر، سه نماد «وپاسار»، «خودرو» و «خساپا» که به مدت دو هفته از بازار دور بودند، بازگشایی شدند. این نمادها با خرید و فروش نزدیک به ۱۵ میلیارد سهم (که عمدتاً فروش بود)، در صدر پرتراکنشترین نمادهای بازار قرار گرفتند و ارزش سهام آنها ۲.۸ درصد کاهش یافت.
ارزش معاملات و وضعیت نمادها
ارزش کل بازار سرمایه به حدود ۱۱ هزار و ۶۰۰ همت کاهش پیدا کرد. ارزش کل معاملات روز ۲۱۳.۸ همت بود که از این مقدار سهم معاملات خُرد اندکی بیش از ۱۳ همت بود. در این روز تنها ۱۴ درصد از بازار در وضعیت سبز قرار داشت و ۱۰۰ نماد مثبت بودند، در حالی که ۸۶ درصد بازار قرمزپوش بود و ۶۲۸ نماد منفی ثبت شدند.
نقش حقوقیها و جهش دلار در ساعات پایانی
در جریان داد و ستدهای این روز، دو عامل باعث ورود بیش از یک هزار میلیارد تومان پول از سوی حقیقیها به بازار شد: نخست ورود حقوقیها در ساعات پایانی برای کاهش فشار فروش و دوم افزایش دو تا سه هزار تومانی قیمت دلار آزاد.
از این مقدار، سهم بازار سهام، صندوقهای سهامی و حق تقدمها ۷۰۴.۲ میلیارد تومان بود. در مقابل، ۴۴.۶ میلیارد تومان پول حقیقی از صندوقهای اهرمی خارج شد و ۴۵۰ میلیارد تومان پول خُرد حقیقی وارد صندوقهای طلا شد که به نظر میرسد واکنشی به افزایش قیمت انس جهانی طلا باشد.
خروج پول از صنایع اصلی
بیشترین خروج پول حقیقی از گروههای فلزات اساسی، خودروییها، شیمیاییها، فرآوردههای نفتی و صنایع چند رشتهای صورت گرفت.
وضعیت فرابورس
در بازار فرابورس نیز شاخص با ۵۲۹ واحد کاهش به تراز ۲۹ هزار و ۲۷۰ واحد رسید. در این بازار ۱۹۷ میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد و ارزش معاملات خُرد هزار و ۱۷۰.۷ میلیارد تومان بود.
تحلیل بازار سرمایه امروز
با توجه به روند معاملات روز یکشنبه و نشانههای برجای مانده در بازار، تحلیل وضعیت امروز و پیشبینی روند روز دوشنبه با نگاهی دقیق به متغیرهای اثرگذار قابل بررسی است.
نمادهای بزرگ و شاخصساز همچون فملی، فارس و فولاد بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل داشتند. بازگشایی نمادهای وپاسار، خودرو و خساپا با استقبال فروشندگان مواجه شد و این نمادها با وجود تراکنشهای بالا، کاهش ۲.۸ درصدی ارزش سهام را تجربه کردند. این موضوع نشان میدهد که بازار همچنان در فاز احتیاط و خروج نقدینگی به سر میبرد.
نکات مثبت در دل منفیها
با این حال نکته قابل تأمل در معاملات روز گذشته ورود پول حقیقی به بازار بود. در ساعات پایانی معاملات و تحت تأثیر دو عامل مهم یعنی ورود حقوقیها برای مهار فشار فروش و همچنین رشد دو تا سه هزار تومانی نرخ دلار آزاد، بیش از یک هزار میلیارد تومان نقدینگی از سوی حقیقیها وارد بازار شد.
در مقابل صندوقهای اهرمی با خروج ۴۴ میلیارد تومانی پول حقیقی مواجه شدند اما نکته قابل توجه ورود ۴۵۰ میلیارد تومانی پول حقیقی به صندوقهای طلا بود که میتواند نشانهای از تغییر جهت نقدینگی به سمت داراییهای امن در پی افزایش قیمت انس جهانی طلا تلقی شود.
پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۲۷ بهمن ۱۴۰۴
با توجه به مجموعه عوامل ذکر شده و تحلیل روند معاملات روز گذشته، برای پیشبینی وضعیت روز دوشنبه باید چند سناریوی محتمل را در نظر گرفت:
سناریوی اول: تداوم حمایت حقوقیها
با توجه به ورود قابل توجه حقوقیها در ساعات پایانی معاملات یکشنبه و تلاش آنها برای جمعآوری سهام و کاهش فشار فروش، احتمالاً در روز دوشنبه شاهد تداوم حمایتهای حقوقی از نمادهای بزرگ و شاخصساز خواهیم بود. این موضوع میتواند تا حدودی از شدت ریزشها بکاهد و حتی در برخی از نمادهای بزرگ منجر به شکلگیری تقاضای محدود شود.
سناریوی دوم: نقش نرخ ارز
دومین عامل اثرگذار بر معاملات فردا، نرخ ارز خواهد بود. با توجه به رشد دو تا سه هزار تومانی قیمت دلار آزاد در روز گذشته و تأثیر آن بر ورود نقدینگی به بازار سرمایه، در صورتی که این روند افزایشی در روز دوشنبه نیز تداوم یابد، میتوان انتظار داشت که بخشی از سرمایههای حقیقی به سوی گروههای دلاری و صادراتیمحور مانند فلزات اساسی، شیمیاییها و پالایشیها هدایت شود.
سناریوی سوم: رقابت صندوقهای طلا
سومین متغیر مهم، وضعیت صندوقهای طلا است. با توجه به ورود ۴۵۰ میلیارد تومانی پول حقیقی به این صندوقها در روز گذشته که عمدتاً ناشی از رشد قیمت انس جهانی طلا بود، به نظر میرسد در صورت تداوم روند صعودی انس در بازارهای جهانی، جذابیت صندوقهای طلا برای سرمایهگذاران حفظ شود. این موضوع میتواند به معنای تداوم خروج نقدینگی از بازار سهام باشد.
سناریوی چهارم: وضعیت نمادهای بازگشایی شده
وپاسار، خودرو و خساپا که روز گذشته با فشار فروش مواجه شدند، ممکن است در روز دوشنبه با تعدیل فشار فروش یا حتی تقاضای محدودی از سوی خریداران حقیقی و حقوقی روبرو شوند. با این حال به نظر میرسد که این نمادها حداقل در کوتاهمدت نتوانند به عنوان محرک اصلی رشد بازار عمل کنند.
جمعبندی و پیشبینی نهایی
با کنار هم قرار دادن این عوامل، پیشبینی میشود که بازار روز دوشنبه با احتیاط بیشتری نسبت به روز گذشته آغاز به کار کند و شاهد تداوم جو منفی اما با شدت کمتر نسبت به روز یکشنبه باشیم. احتمال دارد در ساعات میانی معاملات با افزایش تقاضا در برخی از گروههای دلاری و صادراتی، شاخص کل تا حدودی از کف روزانه فاصله گرفته و حتی وارد محدوده مثبت شود.
با این حال حجم معاملات و ارزش آن به عنوان یک شاخص کلیدی نشان خواهد داد که آیا نقدینگی واقعاً به بازار بازگشته است یا خیر. در مجموع چشمانداز کوتاهمدت بازار سرمایه همچنان با ابهام همراه است و تداوم روند نزولی یا تغییر جهت آن به شدت به متغیرهای کلان اقتصادی به ویژه نرخ ارز، قیمتهای جهانی و سیاستهای حمایتی حقوقیها بستگی دارد.
