آیا طلای جهانی ۴۵۰۰ دلار را رد می‌کند؟
قیمت طلای جهانی در روزهای اخیر جهش قابل توجهی را تجربه کرده و حالا بسیاری از تحلیلگران به ۴۵۰۰ دلار و حتی فراتر چشم دوخته‌اند.
در هفته گذشته، طلا نه تنها اصلاح قابل توجهی نداشت، بلکه با عبور از مرز حساس ۴۳۷۰ دلار، روند صعودی خود را با شتاب بیشتری دنبال کرد. این حرکت نشان‌دهنده ورود بازار به مرحله‌ای است که تحلیلگران آن را «پارابولیک» می‌نامند؛ دوره‌ای که قیمت‌ها با سرعت بالا حرکت کرده و هر افت کوتاه با موج جدیدی از تقاضا جبران می‌شود.
به گزارش تجارت‌نیوز، رالی اخیر طلا حاصل ترکیبی از چند عامل کلیدی است: نگرانی‌های جهانی نسبت به ریسک‌های اقتصادی، تضعیف ارزش دلار و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک میان دو قدرت بزرگ جهان، آمریکا و چین. کارشناسان بازار جهانی تاکید دارند که این افزایش قیمت کوتاه‌مدت نیست و ریشه در انباشت ریسک‌های ساختاری اقتصاد بین‌المللی دارد.
محرک‌های افزایش قیمت طلا
شروع موج صعودی اخیر با تشدید مجدد تنش‌های تجاری واشنگتن و پکن همراه شد. اظهارات دونالد ترامپ درباره احتمال وضع تعرفه ۱۰۰ درصدی بر واردات چین و واکنش شدید وزارت بازرگانی چین، فضای بازارهای مالی را متشنج کرد. در پی این تحولات، سرمایه‌گذاران به سرعت دارایی‌های پرریسک خود را فروختند و به سمت طلا حرکت کردند.
در همین بازه، نرخ XAU/USD از مرز ۴۳۰۰ دلار عبور کرد و XAU/JPY با جهشی نزدیک به هشت درصد همراه شد. بازار اروپا نیز شاهد رشد تقریبی پنج درصدی XAU/EUR بود؛ نشانه‌ای از تمایل سرمایه‌گذاران جهانی به کنار گذاشتن ارزهای اصلی و پناه‌بردن به فلز زرد.
از سوی دیگر، گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره در نشست‌های آینده فدرال رزرو، جذابیت طلا را بیشتر کرده است. کاهش نرخ بهره باعث می‌شود دارایی‌هایی بدون بازدهی مانند طلا، نسبت به اوراق خزانه یا سپرده‌های بانکی مزیت بیشتری پیدا کنند.
وضعیت اقتصاد آمریکا و تاثیر آن بر طلا
هفته گذشته، داده اقتصادی تازه‌ای از آمریکا منتشر نشد، اما جو نامطمئن بازارها به نفع طلا عمل کرد. کاهش بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه به زیر چهار درصد و افت شاخص‌های بورس وال‌استریت، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نیز یادآور شد که مسیر سیاست پولی آمریکا به داده‌های تورم و بازار کار وابسته است. همین اظهارات باعث شد احتمال کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده تقویت شود؛ اتفاقی که به طور مستقیم باعث رشد قیمت طلا می‌شود، زیرا کاهش نرخ بهره معمولاً دلار را تضعیف و ارزش اونس جهانی را بالا می‌برد.
تورم و روابط آمریکا–چین؛ عوامل تعیین‌کننده کوتاه‌مدت
تمرکز بازار اکنون روی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و نرخ بیکاری آمریکا است که در هفته‌های آینده منتشر خواهند شد. اگر این داده‌ها نشان‌دهنده تورم پایین‌تر یا ضعف در بازار کار باشند، احتمال کاهش نرخ بهره افزایش می‌یابد؛ روندی که برای طلا مثبت است. اما در صورت انتشار تورم بالاتر از انتظار، دلار تقویت شده و اونس جهانی ممکن است اصلاح کوتاه‌مدت را تجربه کند.
در کنار این، تحولات سیاسی و تجاری بین آمریکا و چین نقش مهمی در تعیین مسیر کوتاه‌مدت طلا دارند. هر نشانه‌ای از افزایش یا کاهش تنش‌ها، می‌تواند جهت حرکت بازار را تغییر دهد.
تحلیل تکنیکال طلا
از نگاه تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان بالای ۷۰ قرار دارد و این موضوع ورود بازار به محدوده اشباع خرید را نشان می‌دهد. با این حال، ساختار حرکتی طلا هنوز صعودی است و قیمت بالاتر از کانال صعودی ۱۰ ماهه و میانگین متحرک ۲۰ روزه قرار گرفته است.
تحلیلگران سطوح ۴۴۰۰، ۴۵۰۰ و ۴۶۰۰ دلار را به عنوان مقاومت‌های اصلی معرفی کرده‌اند. در مقابل، حمایت‌های مهم طلا در محدوده‌های ۴۰۸۰، ۳۹۶۰ و ۳۸۰۰ دلار قرار دارند. احتمال اصلاح موقت وجود دارد، اما روند کلی صعودی است و هر افت قیمت فرصتی برای ورود دوباره خریداران به بازار ایجاد می‌کند.
رالی پارابولیک چیست؟
رالی پارابولیک به روندی گفته می‌شود که قیمت‌ها به شکل تصاعدی افزایش می‌یابند و نمودار آن شبیه منحنی سهمی است. عبور طلا از مرز ۴۳۷۰ دلار، نمایانگر آغاز چنین مرحله‌ای است.
کارشناسان می‌گویند این فاز ناشی از هم‌افزایی چند عامل بنیادی شامل ضعف دلار، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک، انتظارات کاهش نرخ بهره و تقاضای بالا برای ذخایر طلای بانک‌های مرکزی است.
