طلا در معرض نوسان شدید؛ خریداران و فروشندگان بدانند چه کنند

بازارهای مالی ایران این روزها شاهد ثبت رکوردهای تازه‌ای هستند. انس جهانی به محدوده ۴۲۰۰ دلار نزدیک شده، دلار به ۱۲۶ هزار تومان رسیده و طلای ۱۸ عیار داخلی در کانال ۱۲.۷ میلیون تومان معامله می‌شود. افزایش هیجانات ناشی از ترس از عقب ماندن (FOMO) و نگرانی از تورم، روندهای کلاسیک قیمت‌گذاری را تحت فشار قرار داده است. اکنون بیشتر سرمایه‌گذاران به جای دنبال کردن سود کوتاه‌مدت، بر «حفظ قدرت خرید» تمرکز دارند.

برای تحلیل جهت حرکت طلای ۱۸ عیار، باید توجه داشت که این بازار از دو عامل اصلی تأثیر می‌گیرد: بهای انس جهانی طلا و نرخ دلار داخلی.

موتور اول: انس جهانی طلا (XAU/USD) – ترمز موقت

انس طلا در محدوده ۴۱۹۱ دلار معامله می‌شود و هنوز نتوانسته مرز روانی ۴۲۰۰ دلار را تثبیت کند. نمودارهای کندل ساعتی نشان از فشار فروش کوتاه‌مدت و احتمال اصلاح قیمت تا ۴۱۵۰ دلار دارد.

تأثیر: انس جهانی فعلاً نقش یک ترمز موقت برای طلای داخلی دارد اما قدرت کافی برای معکوس کردن روند کلی صعودی را ندارد.

موتور دوم: دلار (USD/IRR) – محرک اصلی

نمودار ماهانه دلار نشان می‌دهد که عبور از ۱۲۶ هزار تومان، یک روند سهمی‌وار قدرتمند ایجاد کرده است. هرچند فتح کانال ۱۳۰ هزار تومان در کوتاه‌مدت دشوار است، اما شتاب افزایشی دلار، محرک اصلی رشد طلای داخلی است و نقش انس جهانی در این مسیر ثانویه است.

سناریوهای محتمل برای طلای ۱۸ عیار

سناریوی اول: ادامه روند صعودی تورمی (بلندمدت، احتمال بالا)

• شرایط: دلار همچنان صعودی باشد و انس جهانی از حمایت ۴۱۵۰ دلار بازگردد و به بالای ۴۲۰۰ دلار بازگردد.

• نتیجه: طلای ۱۸ عیار از ۱۲.۷ میلیون تومان عبور کرده و به اهداف روانی ۱۳ تا ۱۴ میلیون تومان می‌رسد؛ طلا همچنان سپر مطمئن در برابر تورم خواهد بود.

سناریوی دوم: اصلاح کوتاه‌مدت (میان‌مدت، احتمال متوسط)

• شرایط: انس جهانی حمایت ۴۱۵۰ دلار را از دست بدهد و دلار وارد فاز تثبیت یا اصلاح محدود شود.

• نتیجه: طلای داخلی ممکن است تا محدوده حمایتی ۱۱.۵ تا ۱۲ میلیون تومان کاهش یابد؛ این اصلاح فرصتی برای خرید با ریسک پایین‌تر ایجاد می‌کند.

سناریوی سوم: ریزش شدید (کوتاه‌مدت و بلندمدت، احتمال پایین)

• شرایط: ریزش همزمان انس جهانی و سرکوب شدید دلار.

• نتیجه: تنها در این شرایط طلای ۱۸ عیار دچار ریزش سنگین خواهد شد که با شرایط تورمی فعلی دور از ذهن است.

استراتژی مدیریت دارایی و ریسک

برای دارندگان طلا:

• توصیه: نگهداری، زیرا روند اصلی صعودی است و خروج کامل از بازار اشتباه است.

• حد ضرر شناور: با افزایش قیمت، حد ضرر خود را بالا ببرید. برای مثال، اگر قیمت به ۱۳ میلیون رسید، حد ضرر را روی ۱۲.۵ میلیون تنظیم کنید تا سود شما محفوظ بماند.

برای خریداران جدید:

• هشدار: خرید در قله تاریخی همواره ریسک دارد.

• استراتژی پله‌ای: سرمایه را به ۳ یا ۴ بخش تقسیم کنید.

  • پله اول: خرید سبک در قیمت فعلی برای جلوگیری از عقب ماندن از رشد احتمالی.

  • پله دوم و سوم: سفارش خرید در حمایت‌های پایین‌تر (مثلاً ۱۲ و ۱۱.۵ میلیون) برای بهره‌گیری از اصلاح‌های احتمالی انس یا دلار.

• صبر: واکنش انس به سطح ۴۱۵۰ دلار را منتظر بمانید؛ اگر حمایت شد، ورود به طلای داخلی کم‌ریسک‌تر خواهد بود.

نکته طلایی:
بازار طلای داخلی بیشتر از هر عامل دیگری توسط دلار هدایت می‌شود و انس جهانی در نقش کمکی است. حتی با ضعف موقت انس زیر ۴۲۰۰، احتمال ریزش شدید دلار کم است و افت قیمت طلا، معمولاً کوتاه‌مدت بوده و فرصت خرید محسوب می‌شود. در بازارهای پارابولیک، مدیریت طمع اهمیت بیشتری از تحلیل تکنیکال دارد و سودهای روی کاغذ تا زمانی که نقد یا محافظت نشده‌اند، قطعی نیستند. حجم معاملات خود را با تحمل ریسک تنظیم کنید.