عقبنشینی طلا و نقره در بازار جهانی | دلار قوی، سودگیری فعال و احتیاط معاملهگران پیش از تصمیم فدرال رزرو
پس از ثبت رکوردهای تاریخی در بازار فلزات گرانبها، طلا و نقره وارد فاز احتیاط شدهاند. تقویت دلار و شناسایی سود توسط معاملهگران باعث عقبنشینی قیمتها شده و نگاه سرمایهگذاران به دادههای کلیدی اشتغال آمریکا و سیاستهای پولی فدرال رزرو دوخته شده است.
بازار جهانی طلا و سایر فلزات گرانبها این روزها تحت تأثیر دادههای اقتصادی آمریکا و سیگنالهای سیاست پولی فدرال رزرو، وارد مرحلهای از احتیاط و بازتنظیم انتظارات شده است. در معاملات روز پنجشنبه، قیمت طلا تحت فشار همزمان دلار قوی و فضای انتظاری بازار کاهش یافت و سرمایهگذاران به دلیل تمرکز بر گزارش اشتغال آمریکا از ورود تهاجمی به موقعیتهای خرید خودداری کردند.
همزمان با ثبت رکوردهای تاریخی هفتههای اخیر، اکنون نشانههایی از مکث، نوسان و شناسایی سود در بازار فلزات گرانبها دیده میشود؛ وضعیتی که مسیر آتی قیمتها را بیش از هر زمان دیگری به دادههای اقتصادی آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو گره زده است. قیمت هر اونس طلای نقدی در این گزارش در حدود ۴۴۳۰ دلار معامله شد.
بر اساس گزارش رویترز، قیمت طلا روز پنجشنبه کاهش یافت؛ افتی که تحت تأثیر تقویت دلار و فضای احتیاطی بازار و همزمان با نزدیک شدن به انتشار گزارش اشتغال ایالات متحده ایجاد شد. سرمایهگذاران خود را برای دادههای کلیدی بازار کار آمریکا آماده میکنند؛ دادههایی که میتواند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را روشنتر کرده و تأثیر سیاستهای ژئوپلیتیکی واشنگتن بر ونزوئلا را نیز مشخص کند.
هر اونس طلای نقدی (اسپات) با افت ۰٫۴ درصدی به ۴۴۳۵ دلار و ۶۲ سنت رسید و قراردادهای آتی طلای فوریه نیز با کاهش مشابه ۰٫۴ درصدی، در سطح ۴۴۴۴ دلار و ۴۰ سنت معامله شد.
دلار قوی، توازن میان ریسکهای سیاسی و اقتصادی
برنارد سین، مدیر منطقهای شرکت MKS PAMP در چین بزرگ، گفت: «معاملهگران در حال سبکوسنگینکردن مجموعهای از عوامل متضاد هستند؛ از یک سو تنشهای ژئوپلیتیکی فزاینده، از جمله مداخله آمریکا در ونزوئلا، و از سوی دیگر سیگنالهای کلان اقتصادی از آمریکا».
او افزود که دلار در نزدیکی بالاترین سطح دو هفته اخیر تثبیت شده است و این موضوع عمدتاً ناشی از موقعیتگیری معاملهگران پیش از انتشار چندین گزارش مهم بازار کار آمریکا است.
سین همچنین تأکید کرد که دادههای ضعیفتر اشتغال آمریکا میتواند انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کند؛ عاملی که معمولاً به نفع داراییهای بدون بازدهی مانند طلا عمل میکند. با این حال، فضای کلی بازار متعادل باقی مانده و سرمایهگذاران نسبت به نوسانات احتمالی و شناسایی سود در سطوح بالا محتاط هستند.
در حال حاضر، قیمت طلا حدود ۱۱۰ دلار پایینتر از رکورد تاریخی ۴۵۴۹ دلار و ۷۱ سنت در ۲۹ دسامبر قرار دارد.
پیشبینی بازار اشتغال و تاثیر آن بر طلا
آمارهای چهارشنبه نشان داد که فرصتهای شغلی در آمریکا طی نوامبر به پایینترین سطح ۱۴ ماه اخیر کاهش یافته و روند استخدام همچنان کند است. این دادهها به کاهش تدریجی تقاضای نیروی کار در اقتصاد آمریکا اشاره دارند.
تمرکز اصلی سرمایهگذاران اکنون روی گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) است که میتواند سرنخهای تازهای درباره جهتگیری سیاست پولی فدرال رزرو ارائه کند.
بازتوزین شاخص بلومبرگ و فشار مضاعف بر فلزات گرانبها
کلوین وونگ، تحلیلگر ارشد OANDA، معتقد است بازتوزین وزن شاخص کالایی بلومبرگ (Bloomberg Commodity Index) در هفته جاری میتواند بر جریان سرمایهها اثرگذار باشد. کاهش وزن طلا و نقره در این شاخص، زمینه را برای شناسایی سود توسط سفتهبازان کوتاهمدت فراهم کرده و فشار مضاعفی بر قیمتها ایجاد میکند.
فرآیند بازتوزین سالانه BCOM با هدف انطباق ترکیب شاخص با وضعیت روز بازار جهانی کالاها انجام میشود و امسال بین ۹ تا ۱۵ ژانویه اجرا خواهد شد. اثر بازتوزین معمولاً پیامدهای قیمتی و رفتاری قابل توجهی برای بازار ایجاد میکند.
سقوط نقره، پلاتین و پالادیوم پس از رکوردها
نقره با افت سنگین ۲٫۶ درصدی به ۷۶٫۰۸ دلار رسید، در حالی که هفته پیش به رکورد تاریخی ۸۳٫۶۲ دلار دست یافته بود. بانک HSBC پیشبینی میکند نقره در ۲۰۲۶ بین ۵۸ تا ۸۸ دلار معامله شود، اما هشدار میدهد احتمال اصلاح بازار وجود دارد.
پلاتین با کاهش ۳٫۳ درصدی به ۲۲۳۰٫۹۰ دلار و پالادیوم نیز با افت ۲٫۸ درصدی به ۱۷۱۵ دلار رسید. هر سه فلز پس از ثبت رکوردهای تاریخی وارد فاز اصلاحی شدهاند.
چشمانداز بازار؛ فاز احتیاط ادامه دارد
مجموع تحولات نشان میدهد بازار فلزات گرانبها پس از رکوردهای تاریخی، اکنون در مرحلهای از احتیاط، نوسان و بازتنظیم انتظارات قرار دارد. قدرت دلار، دادههای اقتصادی آمریکا و سیاستهای فدرال رزرو نقش تعیینکنندهای در مسیر آتی قیمتها خواهند داشت.