پشت پرده سقوط عجیب طلا و بیتکوین | رمزگشایی از ریزش ۵۰۰ دلاری طلا و سقوط همزمان رمزارزها
یک روز پس از ثبت رکوردهای تاریخی، بازارهای جهانی در یک چرخش ناگهانی، معاملهگران را شوکه کردند. افت بیش از ۵۰۰ دلاری طلا و ریزش همزمان بیتکوین در غیاب هر خبر فوری مهم، چه داستانی داشت؟ این گزارش، لایههای پنهان این اصلاح بزرگ را واکاوی میکند.
روز پنجشنبه، بازارهای جهانی صحنه یک چرخش چشمگیر و هماهنگ بود. در حالی که طلا در معاملات آسیایی تا نزدیکی ۵۶۰۰ دلار صعود کرده و نقره نیز رکوردهای جدیدی میشکست، با بازگشایی بازار آمریکا، این صعود ناگهان معکوس شد. افت سریع طلا، نقره و همزمانی آن با اصلاح در بازار رمزارزها، در نبود یک خبر شوکآور، تحلیلگران را به دنبال دلایل ساختاری و پنهان این اتفاق برد.
عوامل کلیدی پشت این ریزش همزمان:
بررسی دقیق نشان میدهد که چند عامل در کنار هم این اصلاح سریع را رقم زدند:
۱. موج سنگین شناسایی سود پس از رکوردشکنی: طلا، نقره و بیتکوین در هفتههای اخیر رشدهای فشرده و قابل توجهی را تجربه کرده بودند. رسیدن به محدودههای تاریخی، انگیزهای قوی برای سودگیری گسترده توسط سرمایهگذاران بزرگ و صندوقها ایجاد کرد. خروج هماهنگ این سرمایههای کوتاهمدت، فشار فروش اولیه را به وجود آورد.
۲. فعال شدن زنجیرهای معاملات خودکار و حدضررها: ریزش بیش از آنکه یک واکنش احساسی باشد، شبیه یک "حرکت مکانیکی بازار" بود. شکسته شدن سطوح تکنیکال کلیدی در طلا، باعث فعال شدن سفارشهای فروش الگوریتمی شد. این پدیده در بازار پراهرم رمزارزها تشدید شد، جایی که لیکوئید شدن موقعیتهای اهرمی، سرعت و عمق افت را به شدت افزایش داد.
۳. تقویت موقت دلار و بازده اوراق: همزمان با شروع معاملات آمریکا، شاهد افزایش بازده اوراق خزانه و قدرتمندتر شدن نسبی دلار بودیم. این دو دارایی به عنوان رقیب طلا عمل میکنند. بخشی از سرمایههای بزرگ (پول هوشمند) برای کاهش موقت ریسک، از داراییهای پرنوسان خارج و به سمت این گزینههای کمریسکتر حرکت کردند.
۴. خستگی طبیعی بازار از رشد سریع: گاهی بازارها صرفاً به استراحت نیاز دارند. رشدهای سریع و جلو زدن قیمت از متغیرهای بنیادی، یک اصلاح تکنیکال را حتی در روندهای صعودی بلندمدت، اجتنابناپذیر میسازد.
۵. اثر سرریز ریسکگریزی بر رمزارزها: بازار رمزارزها به تغییرات سریع در تمایل به ریسک حساس است. با شروع اصلاح در طلا و افزایش نوسانات، معاملهگران این بازار نیز برای مدیریت ریسک، اقدام به کاهش موقعیتهای خود کردند که به افت همزمان بیتکوین و آلتکوینها انجامید.
نظر کارشناس: یک اصلاح تکنیکال، نه چرخش روند
کامران رحیمی، کارشناس اقتصادی در این رابطه به فارس گفت: «آنچه رخ داد، بیشتر یک اصلاح تکنیکی بود تا چرخش روند؛ وقتی طلا و نقره در مدت کوتاه چنین رشدهایی را تجربه میکنند، طبیعی است که بازار نیاز به تخلیه هیجان داشته باشد. این ریزش بیشتر حاصل سودگیری صندوقها و فعال شدن معاملات الگوریتمی بود.»
وی در مورد رمزارزها افزود: «کریپتو همیشه تقویتکننده حرکتهاست. وقتی طلا عقب نشست و دلار کمی بالا آمد، معاملهگران اهرمی در رمزارزها سریع لیکوئید شدند و افت تشدید شد. اما این به معنای پایان داستان نیست.»
به گفته این تحلیلگر، تا زمانی که بدهی دولتها بالاست، ریسکهای ژئوپلیتیک ادامه دارد و بانکهای مرکزی همچنان طلا میخرند، تصویر بزرگ بازار تغییر نکرده است؛ این اصلاحها بیشتر شبیه مکث در مسیر صعود است.
