پیش بینی جالب بورس فردا شنبه ۲۵ بهمن ۱۴۰۴ / سیگنال عجیب صفهای خرید در میان خونریزی بازار
بازار سرمایه در بهمن ۱۴۰۴ روزهای سختی را پشت سر میگذارد؛ سهشنبه خونین بورس با خروج بیسابقه نقدینگی و سقوط ۳۸ هزار واحدی شاخص کل، سهامداران را در شوک فرو برد. در روزی که بیش از ۱۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس فرار کرد، یک نشانه عجیب در تابلوی معاملات خودنمایی میکند: صفهای خرید سه برابر صفهای فروش! آیا فردا شنبه بورس غافلگیرمان میکند یا باید منتظر ریزش دوباره بود؟
در سومین روز معاملاتی هفته (سهشنبه ۲۱ بهمن ۱۴۰۴)، بازار سرمایه ایران صحنه یک عقبنشینی گسترده دیگر بود. شاخصهای مهم بازار که در روزهای گذشته تحت فشار قرار داشتند، این بار سقوطی سنگینتر را تجربه کردند تا کفه ترازوی احساسات سرمایهگذاران بیش از پیش به سمت ناامیدی سنگینی کند.
تحلیل عملکرد بازار در روز سهشنبه ۲۱ بهمن
بررسی روند شاخصها
بررسی دقیق ترازهای پایانی روز سهشنبه نشان میدهد که شاخص کل بورس تهران با ثبت ریزشی معادل ۳۸ هزار و ۷۶۷ واحد، در نهایت روی پله ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد متوقف شد. این کاهش سخت که عمدتاً ناشی از فشار فروش در شرکتهای بزرگ و شاخصساز بود، جو احتیاط را در تالار شیشهای حاکم کرد. در مقابل، شاخص هم وزن که عملکرد میانگین بازار را بهتر به تصویر میکشد، افتی ۴۴۹۷ واحدی را ثبت کرد اما موفق شد کانال حیاتی یک میلیون واحد را حفظ کند. این تفاوت در شدت کاهش، نشان میدهد که سهام شرکتهای کوچک و متوسط در برابر موج فروش، مقاومت نسبی بیشتری از خود نشان دادند. در فرابورس ایران اما اوضاع بغرنجتر بود. شاخص این بازار برای نخستین بار از ۱۹ آذر ماه امسال، به کانال ۲۹ هزار واحد سقوط کرد و با کاهش ۱۳۶ واحدی بر روی عدد ۲۹ هزار و ۹۵۷ واحد ایستاد.
بررسی جریان نقدینگی و ارزش معاملات
افت شاخصها کاهش ارزش کلی بازار را نیز به دنبال داشت، به طوری که ارزش کل بازار با یک پله نزول نسبت به روز دوشنبه، در کف کانال ۱۲ همت (هزار میلیارد تومان) قرار گرفت. در این روز، ارزش کل معاملات به ۲۲۶.۴ همت رسید که بخش قابل توجهی از آن به معاملات اوراق با درآمد ثابت اختصاص داشت. از این میزان، ارزش معاملات خرد (شامل سهام، حق تقدم و صندوقهای سهامی) معادل ۱۶.۹ همت بود که رقمی قابل توجه اما ناکافی برای جبران فضای منفی بازار محسوب میشود.
تمرکز اصلی تحلیل بر روی جریان پول حقیقیها است؛ آماری که حکایت از یک فرار بیامان دارد. در روز سهشنبه، خالص خروج پول اشخاص حقیقی از بازار سهام، صندوقهای سهامی و حق تقدمها به رقم خیرهکننده ۱۱۹۲.۱ میلیارد تومان بالغ شد. از این میزان، سهم بازار سهام ۸۱۹.۷ میلیارد تومان و سهم صندوقهای سهامی ۳۴۳.۵ میلیارد تومان بود. همچنین شاهد خروج ۱۵۵.۷ میلیارد تومان از صندوقهای اهرمی و ۱۰۰ میلیارد تومان از صندوقهای طلا بودیم. با این حال، یک نکته تعدیلکننده در این آمار وجود داشت: میانگین خروج ماهانه پول حقیقی که در ابتدای معاملات از مرز یک همت عبور کرده بود، در پایان روز به منفی ۸۰۰ میلیارد تومان کاهش یافت. این تعدیل ۲۰۰ میلیارد تومانی نشان میدهد که در بازه ماهانه، وضعیت نسبت به روزهای گذشته اندکی بهبود یافته است، اما همچنان فضای کلی حاکی از احتیاط شدید و تمایل سهامداران خرد به تبدیل دارایی به نقدینگی است.
بررسی قدرت خریداران و فروشندگان
در روز معاملاتی ۲۱ بهمن، حدود ۴۳ درصد از نمادهای بازار (۲۹۹ نماد) در محدوده مثبت و سبز قرار گرفتند. در مقابل، ۵۷ درصد بازار (۴۲۴ نماد) با کاهش قیمت مواجه شدند که نشان از فشار عرضه گسترده دارد. اما نکته متناقض و جذاب این روز، بررسی صفهای خرید و فروش است. در شرایطی که بازار غرق در قرمزی بود، ارزش صفهای خرید به ۹۵۵.۳ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش صفهای فروش تنها ۳۴۹.۲ میلیارد تومان بود. این اختلاف معنادار نشان میدهد که در دل بازار نزولی، تقاضای پنهان و قابل توجهی برای برخی نمادهای خاص وجود دارد. این پدیده میتواند به عنوان یک سیگنال اولیه از تشکیل کف قیمتی یا حداقل توقف روند نزولی در برخی سهام تعبیر شود.
تحلیل جریان پول در صنایع
بررسی کانالهای ورود و خروج نقدینگی در سطح صنایع، تصویر شفافی از جابجایی سرمایه ارائه میدهد. در روز سهشنبه، صنعت خودروسازی به تنهایی مقصد ۵۱.۱ میلیارد تومان پول حقیقی بود و توانست توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کند. در نقطه مقابل، صنعت شیمیاییها با خروج ۲۳۳.۷ میلیارد تومان، سنگینترین خروج پول را تجربه کرد. پس از آن، گروه فلزات اساسی با ۲۱۶.۶ میلیارد تومان و گروه فرآوردههای نفتی با ۱۹۸.۳ میلیارد تومان خروج پول قرار دارند. این آمار نشان میدهد که تیر اصلی فروشندگان به سمت سهام بزرگ، صادراتمحور و وابسته به نرخ ارک نشانه رفته است. نوسانات ارزی و ابهامات موجود در حوزه فروش و صادرات این شرکتها، دلیل اصلی این فشار فروش سنگین به نظر میرسد.
پیشبینی بورس فردا شنبه ۲۵ بهمن ۱۴۰۴
با نگاهی به دادههای روز سهشنبه، میتوان سناریوهای متفاوتی را برای معاملات فردا (شنبه) ترسیم کرد. بازار در آستانه بازگشایی هفته با یک پارادوکس بزرگ دست و پنجه نرم میکند: از یک سو افت شاخص کل و خروج سنگین نقدینگی از صنایع بزرگ که نشانه تداوم روند نزولی است، و از سوی دیگر بهبود نسبی میانگین خروج پول و رشد چشمگیر ارزش صفهای خرید که میتواند نشانهای از پتانسیل بازگشت باشد.
به نظر میرسد بازار شنبه را با احتیاط بیشتری آغاز کند. در دقایق ابتدایی، فشار فروش به ویژه در نمادهای بزرگ و گروههای شیمیایی، فلزات اساسی و نفتی همچنان ادامه داشته باشد. سرمایهگذارانی که در روزهای گذشته متضرر شدهاند، ممکن است همچنان تمایل به فروش داشته باشند. با این حال، رفتار معاملهگران در ساعات میانی بازار تعیینکننده خواهد بود. سطوح حمایتی ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد برای شاخص کل و کانال ۲۹ هزار واحدی برای فرابورس، محدودههای بسیار حیاتی هستند. تثبیت یا عبور از این سطوح میتواند به عنوان یک سیگنال مثبت عمل کند.
پیشبینی میشود که در روز شنبه، گروه خودرویی که روز سهشنبه پذیرای پول حقیقی بود، همچنان در کانون توجه باشد و احتمالاً معاملات مثبتی را تجربه کند. در مقابل، فشار عرضه در گروههای بزرگ و صادراتمحور ادامه یابد، مگر آنکه خبر یا رویداد مثبتی در خصوص نرخ تسعیر ارز یا مسائل سیاسی منتشر شود. ارزش معاملات خرد نیز احتمالاً در محدوده ۱۵ تا ۱۷ همت باقی میماند و جهش خاصی نخواهد داشت.
در مجموع، پیشبینی میشود که بازار فردا با نوسانات منفی آغاز کند و سپس با شناسایی سطوح حمایتی، احتمال افزایش تقاضا و کاهش شیب ریزش وجود دارد. با این حال، تغییر روند صعودی نیازمند بازگشت اعتماد به بازار و ورود پول پایدار حقیقی است که هنوز نشانههای قاطعی از آن دیده نمیشود.
