پیشبینی بورس فردا ۲۶ بهمن ۱۴۰۴ / چرا سهامداران از خرید فرار میکنند؟ + تحلیل لحظهای بازار
روزهای پرالتهاب بورس تهران برای سهامداران میانسال و کارمندان که سرمایهشان را پای این بازار آوردهاند، کابوسی تازه شده است. در حالی که بسیاری به دنبال فردایی روشن برای سبد سهام خود هستند، عقبنشینی شاخص از کانال روانی ۴ میلیون واحدی زنگ خطر را به صدا درآورده؛ اما دلیل اصلی این فرار سرمایهگذاران چیست و یکشنبه چه سرنوشتی در انتظار بورس است؟
معاملات نخستین روز هفته در حالی به پایان رسید که تابلوی بورس تهران رنگ قرمز را به خود دید. شاخص کل با سقوطی ۴۳ هزار و ۷۱۹ واحدی (معادل ۱.۰۸ درصد) به پله سوم میلیون و ۹۸۶ هزار و ۱۰۱ واحد عقبنشینی کرد تا فتح دوباره کانال ۴ میلیون واحدی به آیندهای نامعلوم موکول شود.
در جریان دادوستدهای شنبه، گرچه تعداد معاملات نسبت به روزهای پایانی هفته قبل جهش نسبی را تجربه کرد، اما کفه سنگین عرضهها همچنان بر تقاضا چربید. آمارها حاکی از آن است که ۷۸ درصد از نمادهای معامله شده در محدوده منفی قرار گرفتند و این یعنی تردید عمیق همچنان بر روحیه معاملهگران سایه افکنده است.
فرار سرمایهداران از تالار شیشهای
بررسی جریان نقدینگی تصویر نگرانکنندهای را نشان میدهد: خروج هزار و ۵۲۶ میلیارد تومانی پول حقیقی از بازار که بخش عمده آن مربوط به سهامهای بزرگ و شاخصساز بود. نکته قابل تأمل اینکه در سوی دیگر میدان، صندوقهای طلا با اقبال سرمایهگذاران مواجه شدند؛ موضوعی که نشان میدهد فعالان بازار ترجیح میدهند به جای تحمل ریسک بورس، به پناهگاههای امنتر دارایی پناه ببرند.
شاخص هموزن به عنوان نشاندهنده وضعیت سهامهای کوچک و متوسط نیز کاهش ۰.۵۱ درصدی را ثبت کرد تا مشخص شود این ضعف تقاضا مختص یک گروه خاص نیست و کلیت بازار را فراگرفته است.
چرا ارز و طلای ارزان بورس را نجات ندادند؟
نکته عجیب معاملات شنبه، بیتأثیری بازار سهام از کاهش نسبی قیمتها در بازارهای موازی (ارز و طلا) بود. در شرایط عادی، این افت قیمتها میتوانست به نفع بورس تمام شود و بخشی از نقدینگی را به سهام بازگرداند، اما وقوع این اتفاق نشاندهنده عمق نگرانی و بیاعتمادی سهامداران به چشمانداز آتی بازار است.
تحلیل یکشنبه ۲۶ بهمن؛ تکنیکال چه میگوید؟
از نگاه کارشناسی، شکسته شدن کانال ۴ میلیون واحدی که طی ماههای اخیر نقش یک حمایت روانی قوی را ایفا میکرد، یک سیگنال تکنیکال ضعیف محسوب میشود. فعالان فنی بازار معتقدند مادامی که یک موج قوی تقاضا وارد بازار نشود، این شکست میتواند راه را برای افتهای بیشتر هموار کند.
سناریوی غالب در معاملات فردا
پیشبینی فعالان بازار سهام برای یکشنبه ۲۶ بهمن ۱۴۰۴ چندان خوشبینانه نیست. فضای کنونی نشان میدهد اخبار منفی در عرصه دیپلماسی و سیاست خارجی وزن بیشتری در تصمیمگیری سهامداران پیدا کرده است. افزایش نگرانیها نسبت به تشدید تنشهای سیاسی باعث شده بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران ریسک حضوری پررنگ در معاملات را نپذیرند.
در چنین شرایطی، چشمانداز بورس کاملاً به متغیر سیاسی گره خورده است. اگر در روزهای آتی نشانههایی از بهبود روابط دیپلماتیک یا ادامه مذاکرات مخابره شود، امکان بازگشت نسبی خریداران وجود خواهد داشت. اما در سناریوی محتملتر، با توجه به فضای خبری موجود و دادههای فعلی، انتظار میرود بورس در معاملات فردا نیز روندی محتاطانه و متمایل به نزول را طی کند. به نظر میرسد بازار فعلاً در فاز تدافعی باقی خواهد ماند و خروج از این وضعیت، نیازمند کاهش ملموس نااطمینانیهای سیاسی است.
