پیش‌بینی تازه ۵ بانک بزرگ جهان از قیمت طلا در ۲۰۲۶/ آیا اونس به ۵۴۰۰ دلار می‌رسد؟ + تحلیل تکنیکال حساس

بازار طلای جهانی هفته‌ای پرفراز و نشیب را پشت سر گذاشت؛ فلز زرد معاملات را با عبور قدرتمند از مرز روانی ۵۰۰۰ دلار آغاز کرد، اما در میانه راه تحت تأثیر شوک‌های بازار و تقویت مقطعی دلار، بخش قابل‌توجهی از رشد خود را از دست داد. با این حال، در آستانه پایان هفته دوباره توانست بخشی از افت را جبران کند. اکنون معامله‌گران چشم به داده‌های کلان اقتصادی آمریکا و فضای ریسک در بازارهای جهانی دوخته‌اند .

پیش‌بینی بانک‌های بزرگ از قیمت طلا در ۲۰۲۶

بر اساس آخرین گزارش‌های منتشرشده، بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ جهان همچنان چشم‌انداز صعودی برای طلا ترسیم کرده‌اند. گلدمن‌ساکس پیش‌بینی خود را برای قیمت طلا در دسامبر ۲۰۲۶ از ۴۹۰۰ به ۵۴۰۰ دلار افزایش داده است. این بانک خرید مستمر بانک‌های مرکزی و تنش‌های ژئوپلیتیکی را عوامل اصلی این رشد می‌داند .

جی‌پی مورگان با دیدگاهی صعودی‌تر، هدف قیمتی ۶۰۰۰ تا ۶۳۰۰ دلار را برای پایان ۲۰۲۶ برآورد کرده است. به گفته تحلیلگران این بانک، خرید بانک‌های مرکزی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، محرک اصلی این رشد خواهد بود .

دویچه بانک نیز هدف قیمتی نزدیک به ۶۰۰۰ دلار را در افق ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده و دلارزدایی جهانی و تقاضای نهادی را عوامل مؤثر می‌داند. در سناریوی صعودی، مورگان استنلی قیمت ۵۷۰۰ دلار را محتمل می‌داند و برخی تحلیلگران مستقل بازار مانند راس نورمن انتظار دارند طلا امسال به ۶۴۰۰ دلار برسد .

تحلیل تکنیکال طلای جهانی / سطوح کلیدی کجاست؟

در نمای تکنیکال، حفظ شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای سطح ۵۰ پیام مهمی برای بازار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد مومنتوم کلی هنوز به نفع خریداران است و افت‌های اخیر بیشتر ماهیت اصلاحی دارند تا شروع یک روند نزولی پایدار. فاصله گرفتن RSI از ناحیه اشباع فروش نیز بیانگر آن است که بازار در حال تخلیه هیجان نزولی بدون ورود به فاز ضعف ساختاری است .

از سوی دیگر، واکنش قیمت به میانگین متحرک ۲۰ روزه اهمیت زیادی دارد. بازگشت دوباره قیمت به نزدیکی این میانگین پس از شکست موقت آن، نشانه‌ای از تردید فروشندگان و تلاش بازار برای بازگشت به مسیر روند غالب است .

مقاومت‌های پیش رو

محدوده ۵۰۵۰ تا ۵۱۰۰ دلار به عنوان اولین مقاومت کلیدی و سد اصلی قیمت عمل می‌کند. شکست قطعی این محدوده به لحاظ ساختاری راه را برای حرکت به سمت مقاومت بعدی یعنی ۵۳۴۲ دلار باز می‌کند. این ناحیه، سقف قبلی و زون عرضه سنگینی محسوب می‌شود که عبور از آن می‌تواند مسیر را برای رسیدن به ۵۴۰۰ دلار هموار کند .

حمایت‌های حیاتی

در سناریوی نزولی، سطح ۴۷۹۲ دلار به عنوان مرز تغییر فاز کوتاه‌مدت عمل می‌کند. تثبیت زیر این ناحیه می‌تواند نشان دهد موج اصلاح هنوز کامل نشده و معامله‌گران کوتاه‌مدت در حال خروج هستند. در این حالت، محدوده ۴۶۰۰ تا ۴۵۷۰ دلار به عنوان حمایت‌های بعدی مطرح می‌شود .

عوامل مؤثر بر نوسانات اخیر

در ابتدای هفته، فشار فروش بر دلار آمریکا به رشد طلا کمک کرد. افزایش احتمال مداخله بانک مرکزی ژاپن در بازار ارز و گزارش بلومبرگ درباره توصیه نهادهای نظارتی چین به موسسات مالی برای کاهش نگهداری اوراق خزانه آمریکا، نگرانی‌ها درباره ریسک تمرکز و نوسان بازار را افزایش داد و فشار بیشتری بر دلار وارد کرد .

کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا نیز مانع افت بیشتر طلا شد. داده‌های اشتغال غیرکشاورزی آمریکا نشان از بهبود قابل توجه داشت و احتمال کاهش نرخ بهره در مارس را به کمتر از ۱۰ درصد رساند، اما این موضوع نتوانست جلوی رشد طلا را بگیرد .

در معاملات پنجشنبه، طلا با فشار فروش شدید مواجه شد و بیش از سه درصد افت کرد. تحلیلگران این ریزش را به نگرانی‌های مرتبط با بخش هوش مصنوعی و فروش گسترده در بازارهای مالی نسبت دادند. اما روز جمعه، انتشار داده تورم آمریکا مسیر بازار را تغییر داد. نرخ تورم سالانه به ۲.۴ درصد کاهش یافت که کمتر از انتظار بود و باعث شد دلار تضعیف شده و طلا بخشی از افت را جبران کند .

نقش بانک‌های مرکزی در حمایت از قیمت‌ها

انتظار می‌رود خرید قوی از سوی بانک‌های مرکزی جهان که یکی از محرک‌های اصلی افزایش قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ بود، امسال نیز تکرار شود. گلدمن‌ساکس پیش‌بینی می‌کند خرید بانک‌های مرکزی به طور متوسط هر ماه ۶۰ تن باشد. آدام گلاپینسکی، رئیس بانک مرکزی لهستان اعلام کرده قصد دارد ذخایر این بانک را از ۵۵۰ تن به ۷۰۰ تن افزایش دهد .

پیش‌روی هفته آینده

در هفته پیش رو، سفارش‌های کالاهای بادوام آمریکا و صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو منتشر می‌شود. اگر نشانه‌هایی از آمادگی برای کاهش نرخ بهره دیده شود، طلا می‌تواند حمایت شود. روز جمعه نیز نخستین برآورد رشد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم منتشر خواهد شد. پیش‌بینی‌ها حاکی از رشد حدود ۳.۷ درصدی است. عددی ضعیف‌تر از سه درصد احتمالاً به تضعیف دلار و تقویت طلا منجر خواهد شد .

بازارها علاوه بر داده‌های اقتصادی، عملکرد شاخص‌های سهام جهانی به ویژه سهام فناوری را دنبال خواهند کرد. با توجه به افزایش همبستگی مثبت میان فلزات گرانبها و سهام فناوری، رشد شاخص نزدک می‌تواند به نفع طلا باشد .

جمع‌بندی و چشم‌انداز

تحلیلگران معتقدند با توجه به تنش‌های ژئوپلیتیکی، خرید مستمر بانک‌های مرکزی و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره، روند بلندمدت طلا همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. هرگونه اصلاح کوتاه‌مدت می‌تواند فرصتی برای خرید تلقی شود. نیومن، تحلیلگر بازار طلا می‌گوید: «لازمه کاهش معنادار و پایدار در طلا، بازگشت به یک دورنمای اقتصادی و ژئوپلیتیکی پایدارتر است که در شرایط کنونی چندان محتمل به نظر نمی‌رسد» .