پیشبینی وضعیت بورس فردا یکشنبه ۳ اسفند ۱۴۰۴/فروپاشی سهام یا تله خروج؟
بازار سرمایه پس از یک روز پرتلاطم و ثبت یکی از سنگینترین ریزشهای اخیر، در آستانه یکشنبهای قرار گرفته که آینده کوتاهمدت آن در هالهای از ابهام فرو رفته است.
به گزارش اقتصادنیوز، پس از ثبت یکی از سنگینترین عقبنشینیهای چند ماه اخیر، اکنون بورس در آستانه یک روز معاملاتی بسیار حساس دیگر قرار گرفته است؛ روزی که پیشبینیها برای آن چندان خوشبینانه نیست و نگرانکننده است.
شاخص کل در پایان معاملات روز جاری در سطح 3 میلیون و 703 هزار و 627 واحد متوقف شد و با از دست دادن 103 هزار و 136 واحد، یعنی 2.71 درصد، به عقب رانده شد. این ریزش تنها محدود به چند سهم بزرگ نبود، چرا که شاخص کل هموزن نیز با کاهش 22 هزار و 196 واحدی به محدوده 958 هزار و 762 واحد سقوط کرد و این امر نشان داد که موج عرضه، بدنه اصلی بازار را نیز به طور جدی فرا گرفته است.
میراث تلخ صفهای فروش: سرنوشت معاملات فردای کارمندان و مدیران
در تحلیل شرایط پیشرو، صرفاً میزان افت شاخصها اهمیت ندارد؛ بلکه ساختار بازار در لحظه پایانی معاملات امروز است که مسیر فردا را ترسیم میکند. در روزی که تنها 58 نماد توانستند رنگ مثبت به خود ببینند، 758 نماد در محدوده منفی بسته شدند. از این میان، 653 نماد معاملات خود را در صف فروش به پایان رساندند، در حالی که تعداد نمادهایی که تقاضای خرید در صف داشتند، تنها 20 مورد بود. این آرایش نامتوازن، به وضوح از انتقال سنگین فشار فروش به روز یکشنبه حکایت دارد، به ویژه آنکه بخش قابل توجهی از نمادهای کلیدی و شاخصساز نیز در صفهای فروش قفل شده باقی ماندهاند.
بر این اساس، تحلیلها برای فردا حاکی از آن است که در همان دقایق نخستین معاملات، شاخص کل با موجی از عرضه انباشته شده مواجه خواهد شد. اگر صفهای فروش در نمادهای شاخصساز پابرجا بمانند، این احتمال وجود دارد که تنها چند دقیقه ابتدایی داد و ستدها بتواند افتی بیش از 80 هزار واحد را برای نماگر اصلی بازار به ارمغان بیاورد و ثبت کاهشی مجدد بیش از 2 درصد، دور از ذهن نیست.
نقدینگی در منطقه انفعال: تدافعی که به فرار میماند
رفتار سرمایهگذاران نیز سیگنال قوی از تضعیف جبهه تقاضا ارسال میکند. امروز، خروج خالص پول حقیقی از سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی به رقم 1,532 میلیارد تومان رسید. همزمان، خروج 2,362 میلیارد تومان نقدینگی از صندوقهای درآمد ثابت نیز این نگرانی را تشدید کرد که بخشی از سرمایهگذاران فعال، ترجیح دادهاند فعلاً کاملاً از فضای بازار سرمایه خارج شده و در موضع انفعال قرار گیرند.
این وضعیت با ارقام سفارشها کاملاً همسو است: ارزش سفارشهای فروش بیش از 7,070 میلیارد تومان ثبت شد، در حالی که تقاضای خرید تنها در محدوده حدود 955 میلیارد تومان قرار داشت. این شکاف عمیق، برتری مطلق عرضه را تأیید میکند و تا زمانی که این فاصله کاهش نیابد، انتظار بازگشت سریع روند بازار یک انتظار محال خواهد بود. جزئیات بیشتر این عدم تعادل را میتوان در سرانه فروش 65.1 میلیون تومان در مقابل سرانه خرید 25.5 میلیون تومانی و نسبت قدرت خرید منفی 2.55 مشاهده کرد که همگی گواه دست بالا بودن فروشندگان است.
سناریوی محتمل و چشمانداز کوتاهمدت
با استناد به این دادههای تهاجمی، پیشبینی بورس برای یکشنبه بیش از آنکه بر بهبودی تأکید کند، بر تداوم فضای منفی استوار است. در سناریوی غالب، بازار شاهد شروعی با فشار سنگین عرضه خواهد بود و احتمال ثبت افت بیش از 2 درصد برای شاخص کل همچنان مطرح است. با این حال، یک احتمال کوچک وجود دارد که در برخی نمادها، از شدت عرضه کاسته شده و حجم صفهای فروش کاهش یابد.
با این وجود، هرگونه کاهش نسبی در فشار فروش، به معنای بازگشت فوری بازار به محدوده سبز نخواهد بود. در بهترین حالت ممکن، میتوان انتظار داشت که قفل کامل معاملات شکسته شده و برخی نمادها از صف خارج شوند، اما شکلگیری هرگونه تعادل پایدار و احیای تقاضای قدرتمند در معاملات فردا، بسیار بعید به نظر میرسد.
در جمعبندی، تصویر کوتاهمدت بازار همچنان نزولی ارزیابی میشود. پیشبینیها نشان میدهند تا زمانی که جریان نقدینگی تازه و مطمئن وارد بازار نشود و نسبت سفارشهای خرید به فروش بهبود نیابد، شاخص کل در معرض نوسانات منفی باقی خواهد ماند. برای تغییر مسیر، بازار نیازمند یک رخداد مهم برای کاهش محسوس صفهای فروش و بازیابی اعتماد به سمت تقاضا است؛ موضوعی که در معاملات روز آتی، هیچ نشانه واضحی از آن مشاهده نمیشود.
