سناریوهای پیشروی بورس / صندوق تثبیت تا کجا پای کار ایستاده است؟
بازار سرمایه این روزها زیر سایه سنگین اخبار سیاسی نفس میکشد. یک توییت از آن سوی آب کافی بود تا بورس تهران را دوباره به مدار نزولی برگرداند. اما پرسش اصلی اینجاست که نهادهای حمایتگر تا چه اندازه میتوانند جلوی موج فروش را بگیرند؟
معاملات بورس اوراق بهادار تهران در روز سهشنبه ۵ اسفند ۱۴۰۴ تحت تأثیر فضای روانی ناشی از اظهارات اخیر رئیسجمهور منتخب آمریکا در شبکه اجتماعی ایکس (توییتر سابق) قرار گرفت و با غلبه چشمگیر عرضهها به پایان رسید. تداوم بلاتکلیفی و احتیاط در تصمیمگیری فعالان بازار موجب شده جریان نقدینگی با تردید حرکت کند و معاملات با شیبی ملایم نزولی دنبال شود.
سقوط شاخصها به روایت اعداد
بررسی آمار معاملات روز گذشته نشان میدهد که شاخص کل بورس با افت ۰.۷۶ درصدی مواجه شد و به سطح ۳ میلیون و ۶۵۲ هزار و ۳۲۷ واحد رسید. در همین حال، شاخص هموزن که وضعیت میانگین حرکتی همه سهام را نشان میدهد، با کاهش ۰.۶ درصدی در ارتفاع ۹۴۴ هزار و ۴۳۷ واحد ایستاد. این ارقام بیانگر فشار فروش گسترده در اکثر گروههای صنعت و شرکتهای کوچک و متوسط بازار است.
نگاه ویژه به کدال و اطلاعیهها
در ادامه این گزارش، وضعیت بازار و مهمترین اخبار و اطلاعیههای منتشرشده در سامانه کدال مورد بررسی قرار گرفت. اطلاعاتی که میتواند مسیر حرکت سهام را در روزهای آینده تعیین کند و برای سرمایهگذاران حائز اهمیت بالایی است.
صندوق تثبیت تا کجا حمایت میکند؟
اما بخش اصلی این گزارش به گفتوگو با نوید خیرخواه، کارشناس بازار سرمایه اختصاص دارد. در این گفتوگو، نقش و میزان اثرگذاری صندوقهای توسعه و تثبیت بازار به عنوان بازوهای حمایتی بازار سرمایه در شرایط نزولی مورد تحلیل قرار گرفته است. کارشناسان معتقدند در شرایط فعلی که فضای روانی بر معاملات سایه افکنده، عملکرد این نهادها میتواند تعیینکننده جهت حرکت بازار باشد.
سناریوهای پیشروی بورس در هفتههای آینده نیز یکی دیگر از محورهای مهم این گفتوگو بود. خیرخواه با اشاره به ابهامات موجود در فضای سیاسی و اقتصادی، به تحلیل احتمالات مختلف پیش روی بازار پرداخت و تأکید کرد که سرمایهگذاران باید با دید بازتری نسبت به تنظیم پرتفوی خود اقدام کنند.
یکی از پرسشهای کلیدی که در این بخش مطرح شد این بود که در چنین فضای مبهمی، ترکیب بهینه پرتفوی سرمایهگذاران چگونه باید تنظیم شود؟ کارشناسان توصیه میکنند که در شرایط عدم قطعیت، پرهیز از تمرکز بیش از حد در یک صنعت خاص و توجه به سودآوری بنیادی شرکتها میتواند ریسک سرمایهگذاری را کاهش دهد.
نگاهی به پتروشیمی پردیس
در بخش پایانی این گزارش، تحلیل بنیادی و بررسی آخرین وضعیت عملکردی شرکت پتروشیمی پردیس (نماد پردیس) در دستور کار قرار گرفت. چشمانداز سودآوری و متغیرهای اثرگذار بر این نماد شامل نرخهای جهانی اوره، نرخ خوراک و مسائل مربوط به صادرات مورد ارزیابی کارشناسی قرار گرفت. این تحلیل میتواند برای سهامداران و افرادی که قصد سرمایهگذاری در این نماد را دارند، راهگشا باشد.
