شوک بزرگ به سهامداران: وضعیت بورس در هفته نخست اسفند

معاملات بورس تهران در آغازین هفته از ماه اسفند، به شدت تحت تأثیر جریانات خبری و سیاسی قرار گرفت؛ این وابستگی به اخبار به حدی بود که حتی نزدیکی شاخص کل به ناحیه حمایتی مهم نیز نتوانست شور و اشتیاق لازم برای بازگشت به مسیر صعودی را فراهم آورد.

در این دوره معاملاتی، فضا به گونه‌ای شکل گرفت که تحلیل‌های تکنیکال در اولویت دوم قرار گرفته و متغیرهای سیاسی به عنوان فرمان اصلی بازار عمل کردند. با وجود تلاش‌های مقطعی خریداران در محدوده 3.6 میلیونی شاخص کل، تجربه هفته‌های اخیر نشان داد که جهت‌گیری کلی بازار نه از نمودارها، بلکه از رویدادهای خارجی دیکته می‌شود.

افزایش مداوم تردیدها در طول هفته، به سهامداران اجازه داد تا کنترل بازار را به دست بگیرند و بخشی از فعالان بازار، برای کاهش ریسک نگهداری پرتفوی، تصمیم به خروج گرفتند. این رفتار فروشندگان، به طور مؤثری هرگونه تلاش برای ایجاد یک روند صعودی قاطع را خنثی کرد.

عملکرد شاخص‌ها و خروج نقدینگی

با فرارسیدن پایان هفته، شاخص کل بورس افت 2.44 درصدی را تجربه کرد و تا آستانه سه میلیون و 713 هزار واحد عقب‌نشینی نمود؛ این عقب‌نشینی تأکید می‌کند که بازار هنوز در حالت احتیاط کامل به سر می‌برد. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش 2.86 درصدی به سطح 952 هزار واحد رسید و این امر، ضعف بنیادی تقاضا در سراسر بازار را تأیید کرد.

حجم معاملات روزانه به طور متوسط روی 18.8 میلیارد برگه سهم باقی ماند و ارزش معاملات خرد نیز در حدود هفت هزار و 430 میلیارد تومان نوسان داشت؛ این ارقام همچنان فاصله‌شان با ارقام ثبت شده در دوره‌های اوج رونق بازار حفظ شده است.

اطلاعات رسمی نشان می‌دهد که جریان نقدینگی حقیقی با خروج 4.6 هزار میلیارد تومانی از بازار سهام خارج شده است. این موضوع دال بر عدم اعتماد ادامه‌دار جریان نقدینگی به شرایط فعلی و ترجیح آن برای ماندن در حاشیه بازار است؛ وضعیتی که خود عاملی برای کند شدن بیشتر تحرکات معاملاتی محسوب می‌شود.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت مسیر تهران

تحلیل کلی هفته اخیر بیانگر این است که بورس تهران در نقطه‌ای حساس قرار دارد که فاقد محرک‌های صعودی قوی است و نشانی از بازگشت اطمینان سرمایه‌گذاران دیده نمی‌شود. مادامی که ابهامات سیاسی پیرامون بازار مرتفع نگردد، محتمل‌ترین سناریو، تداوم الگوی نوسانات فرسایشی خواهد بود.

در این بستر، انتظار می‌رود رفتار کوتاه‌مدت بازار همچنان تحت تأثیر مستقیم اخبار قرار داشته باشد؛ بازاری که می‌تواند با دریافت هر سیگنال جدید، مسیر خود را تغییر دهد، اما در نبود محرک‌های مثبت، گرایش ذاتی آن به سمت اعمال فشار فروش و کاهش پله‌ای خواهد بود.

منبع: تجارت نیوز