آیا هنوز وقت خرید اتریوم است؟ پیش‌بینی سقوط بیشتر یا فرصت طلایی؟

مودار تکنیکال اتریوم نشان‌دهنده روند نزولی قوی در ماه‌های اخیر است. یکی از الگوهای مهم که در نمودار هفتگی اتریوم مشاهده می‌شود، الگوی سر و شانه است که در محدوده قیمت ۴۰۵۰ دلار شکل گرفته است. این الگو از سه قله متوالی تشکیل شده و شکسته شدن خط حمایتی (گردن) در این الگو می‌تواند منجر به افت شدید قیمت شود.

اتریوم به تازگی به سطح حمایتی ۲۱۵۳ دلار رسیده است و اگر نتواند این سطح را حفظ کند، احتمال شکسته شدن سطح حمایتی و افت قیمت تا ۱۱۴۲ دلار وجود دارد که برابر با ۴۵ درصد کاهش از قیمت کنونی خواهد بود. همچنین، قیمت اتریوم به زیر سطح ۵۰ درصد فیبوناچی در ۲۴۷۵ دلار سقوط کرده و میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ هفته‌ای را نیز از دست داده است. این عوامل نشان‌دهنده تقویت روند نزولی هستند و هدف بعدی قیمت در صورت ادامه این روند، محدوده ۱۵۰۰ دلار خواهد بود. فعلاً هیچ نشانه‌ای از بهبود در بازار مشاهده نمی‌شود. با این حال، در صورتی که اتریوم بتواند از مرز ۳۰۰۰ دلار عبور کند، پیش‌بینی‌های نزولی ممکن است تغییر کنند و قیمت وارد یک روند صعودی شود.

خروج گسترده سرمایه از صندوق‌های ETF اتریوم

یکی از دلایل مهم کاهش قیمت اتریوم، کاهش چشمگیر سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF اتریوم است. در دو هفته اخیر، بیش از ۴۵۵ میلیون دلار از این صندوق‌ها خارج شده است. صندوق‌های ETF اتریوم تاکنون ۷.۷ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند، در حالی که این رقم برای صندوق‌های ETF بیت‌کوین بیش از ۴۰ میلیارد دلار است. این تفاوت قابل توجه نشان‌دهنده جذابیت کمتر اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین است.

یکی از دلایل اصلی این کاهش جذابیت، تمایل بسیاری از سرمایه‌گذاران به خرید مستقیم اتریوم و بهره‌برداری از قابلیت استیکینگ آن است، چرا که این روش بازدهی بالاتری نسبت به صندوق‌های ETF دارد. در حال حاضر، بیش از ۷۲.۸ میلیارد دلار اتریوم در استیکینگ قفل شده است که از مجموع دارایی‌های جذب‌شده توسط صندوق‌های ETF اتریوم بیشتر است.

رقابت اتریوم با دیگر بلاک‌چین‌ها

کاهش درآمد شبکه اتریوم یکی دیگر از دلایل مهم افت قیمت این رمزارز است. در حال حاضر، اتریوم دیگر مانند گذشته از کارمزد تراکنش‌ها درآمد کسب نمی‌کند. در سال جاری، این شبکه تنها ۲۰۶ میلیون دلار درآمد داشته، در حالی که بلاک‌چین‌های دیگر مانند ترون و سولانا به ترتیب ۵۹۳ میلیون دلار و ۳۴۶ میلیون دلار درآمد داشته‌اند. این کاهش در درآمد، در کوتاه‌مدت تهدیدی جدی برای اتریوم محسوب می‌شود، اما از دیدگاه بلندمدت می‌تواند باعث جذب کاربران سایر بلاک‌چین‌ها شود.

همچنین، سهم بازار اتریوم در مقابل سایر بلاک‌چین‌ها، مانند سولانا، آربیتروم و بیس، به طور مستمر کاهش یافته است. در ۳۰ روز گذشته، شبکه اتریوم حدود ۸۱ میلیارد دلار تراکنش پردازش کرده است، در حالی که سولانا توانسته است ۹۲ میلیارد دلار تراکنش را پردازش کند. همچنین شبکه‌های لایه دوم اتریوم مانند آربیتروم و بیس نیز عملکرد بهتری نسبت به اتریوم داشته‌اند، به طوری که آربیتروم ۲۴ میلیارد دلار و بیس ۳۰ میلیارد دلار تراکنش پردازش کرده‌اند. این امر نشان می‌دهد که کاهش کارمزد تراکنش‌ها نتوانسته سهم بازار اتریوم را افزایش دهد.

آینده اتریوم در ماه‌های پیش رو

با توجه به کاهش فعالیت‌ها در شبکه اتریوم، افزایش فشار فروش از سوی سرمایه‌گذاران نهادی و خروج سرمایه از صندوق‌های ETF، به نظر می‌رسد اتریوم با چالش‌های بزرگ‌تری برای دستیابی به سهم بیشتر از بازار در ماه‌های آینده روبه‌رو است. اگر حمایت‌های کلیدی این رمزارز شکسته شوند، احتمال افت بیشتر قیمت وجود خواهد داشت. با این حال، اگر اتریوم بتواند به مقاومت‌های مهم خود بازگردد، ممکن است روند نزولی آن متوقف شود و دوباره توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند.