پیش بینی مهم و جنجالی از قیمت طلا و سکه

 معاملات روز ۲۹ مهرماه صحنه یک رخداد نادر بود؛ قیمت جهانی هر اونس طلا بزرگ‌ترین ریزش روزانه خود در یک دهه گذشته را تجربه کرد و همه را متحیر گذاشت. نقره نیز از این قافله عقب نماند و سقوطی چشمگیر را به ثبت رساند. این افت قیمت اگرچه در نگاه اول هشداردهنده به نظر می‌رسد، اما در بستر رشد بی‌سابقه قیمت از ابتدای سال، کاملاً طبیعی ارزیابی می‌شود. به نظر می‌رسد معامله‌گران خرد و کلان، در آستانه پایان سال مالی میلادی و با مشاهده سیگنال‌های فنی، تصمیم گرفته‌اند سودهای کلان خود را نقد کنند.

عامل دیگری که نقدینگی بازار را کاهش داده، آغاز تعطیلات در هندوستان، بزرگ‌ترین دارنده طلای خانگی و دومین مصرف‌کننده بزرگ جهان است.

اما پشت این پرده چه می‌گذرد؟ آیا رشد طلا واقعاً تمام شده است؟

تحلیلگران با نگاهی عمیق‌تر تأکید می‌کنند که عوامل بنیادی محرک رشد طلا، کماکان پابرجا و قدرتمند هستند. رشد سرسام‌آور بدهی دولت‌های توسعه‌یافته، کسری بودجه‌های عظیم، تنش‌های تجاری بین ابرقدرت‌هایی مانند چین و آمریکا، تهدید استقلال بانک‌های مرکزی، آشوب‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه و خریدهای گسترده طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان (به‌ویژه پس از تحریم دارایی‌های روسیه) همگی عواملی هستند که طلا را به عنوان یک پناهگاه امن مطمئن جلوه می‌دهند. این عوامل هنوز از بین نرفته‌اند.

یک نشانه امیدوارکننده دیگر، حجم طلای تحت مدیریت صندوق‌های قابل معامله (ETF) در آمریکاست که هنوز به اوج دوران همه‌گیری کرونا نرسیده است. این یعنی هنوز پول زیادی در حاشیه منتظر است تا به بازار طلا تزریق شود.

نکته کلیدی که بانک‌های بزرگی مانند گلدمن ساکس بر آن تأکید دارند، "عادی‌سازی تخصیص دارایی به طلا" در سبد سرمایه‌گذاران است. وقتی ارزش کل بازار طلای جهان (۲۹ تریلیون دلار) را با بازار ۶۳ تریلیون دلاری سهام آمریکا مقایسه می‌کنیم، به وضوح می‌بینیم که طلا هنوز Potential رشد عظیمی در پیش دارد. اگر سرمایه‌گذاران تنها بخش کوچکی از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند، این موتور قیمتی دوباره روشن خواهد شد.

طلا در نقش پیش‌بین رکود؟

همبستگی عجیب طلا و شاخص‌های سهام در بحران‌های اخیر، همراه با ارزش‌گذاری‌های افراطی در وال‌استریت، این ایده را تقویت می‌کند که شاید طلا دارد وقوع یک بحران اقتصادی یا سقوط بازار سهام را پیش‌بینی کند. هرچند که فعلاً نشانه‌ای از ضعف در گزارش‌های فصل سوم شرکت‌های آمریکایی دیده نمی‌شود.

نقشه راه فدرال رزرو چیست؟

ابزارهای پیش‌بینی بازار نشان می‌دهند که معامله‌گران انتظار دو بار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده را دارند. اگر تورم از کنترل خارج نشود و این کاهش نرخ محقق شود، جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بهره، افزایش خواهد یافت.

نقطه امید: خریداران پشت خط!

راز دیگری که از سقوط بیشتر طلا جلوگیری می‌کند، این است که بسیاری از سرمایه‌گذاران از قافله رشد قبلی جا مانده‌اند و مشتاقانه منتظرند تا در قیمت‌های پایین‌تر وارد بازار شوند و این خود یک سپر محکم در برابر ریزش‌های عمیق‌تر ایجاد می‌کند. یک پیش‌بینی جسورانه حکایت از آن دارد که قیمت طلا می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۴۹۰۰ دلار در هر اونس برسد!

نقره؛ فرصتی طلایی برای سودهای کلان

نقره نیز با کاربردهای صنعتی گسترده در باتری خودروهای برقی و پنل‌های خورشیدی و همچنین کسری عرضه جهانی، یک گزینه استثنایی است. اگر نسبت قیمت طلا به نقره به میانگین تاریخی خود around ۶۵ تا ۷۰ برسد، آنگاه سود دلاری نقره می‌تواند از طلا هم جذاب‌تر باشد!

سخن پایانی: یک استراتژی هوشمند

در شرایط پرآشوب کنونی اقتصاد جهان، اختصاص بخشی از سبد دارایی به طلا و نقره، نه یک انتخاب، که یک ضرورت برای حفظ سرمایه در برابر تورم و بی‌ثباتی‌هاست.